Zpátky ale k úvodní otázce, je CZ fintech bublina? Na to existuje vlastně velmi jednoduchá odpověď. Český fintech je zhruba stejná bublina jako fintech zahraniční.
My vs. svět
I u nás si některé společnosti prošly extrémní valuací, která je vyhoupla zřejmě až do reklamních časopisů typu Forbes nebo webových magazínů jako czechcrunch, aby vzápětí tyto valuace klesly o řád dolů. Fintech je často řízen sentimentem a emocemi víc než reálnými výkonnostními charakteristikami. Rok 2022 pak odhalil slabiny celých fintechových sektorů. Nebo možná ne slabiny, ale přehnaná očekávání. BNPL nebo třeba společnosti zcela závislé na ceně bitcoinu by mohly vyprávět. Navíc vždy, když se podobné bubliny začínají vytvářet, ostatní firmy v nich vidí příležitost. Konkurence a nabídka roste vysokou rychlostí. Bublina se pak stává spíš sněhovou koulí, která neustále zrychluje. Marže začínají stagnovat, a pak dokonce klesají. Poptávka v České republice navíc nikdy nebude taková, jaká může být poptávka v Polsku nebo třeba v Německu. A pak jednoho dne naše bublina praskne, sněhová koule narazí do zdi a začne tát na sluníčku.
Když je něco bublina, kdy to zkrachuje?
V posledním desetiletí celý svět sleduje velmi zvláštní jev. Nevíme, jestli se někdy něco podobného mohlo dít dříve (pomineme-li netržní prostředí komunistických režimů), ale nyní došlo k obrovskému pokřivení vnímání úspěchu. Mnoho firem, které se řadí mezi superúspěšné, negeneruje zisk. Možná jinak: Generují obrovské ztráty. (Tak schválně, zkuste si nějaké vyjmenovat – třeba něco kolem ubytování nebo přepravy lidí.)
I ve fintechu je jedna velká oblast, která se dá zařadit do podobného ranku – jsou to takzvané challenger neboli neobanky. Ano, bezesporu jsou skvělé. Přinesly disrupci trhu, množství bankovních služeb zdarma a úžasné aplikace v našich telefonech. Říká se, že dokud se jim daří expanze, mohou si ztrátu dovolit. Ale nic nemůže donekonečna končit ve ztrátě. V příštích letech prostě musí zkrachovat mnoho takových společností. Začnou se slučovat mezi sebou nebo dokonce s tradičními bankovními domy. Naštěstí u nás žádný takový projekt nemáme.
Ale i některé jiné projekty, společnosti či fintechy prostě zkrachují. Víte, kolik startupů skončí do dvou let od svého založení? A kolik se jich stane tím bájným unicornem? Současná zvláštní doba však přeje tradičním bankám, které generují s minimální snahou rekordní zisky, a dá se očekávat, že budou pokračovat ve své investiční politice. Jinými slovy, možná některým fintechům hodí záchranné lano. Získají nové moderní produkty a budou je moci nabídnout své uživatelské základně. Jinak už totiž české banky nemají kam růst.
Budeme všichni sustainable a ještě k tomu v metaverzu?
V některých oblastech je Česká republika ve fintechové sféře opravdu silná, můžeme zmínit třeba různé metody digitálního placení. V jiných oblastech se můžeme řadit k průměru, jmenujme třeba sféru investování. Ale jestli jsme někde pozadu, tak to je zcela určitě eko(fin)tech a skoro vše okolo metaverza. Někdo by mohl namítnout, že oba tyto trendy jdou tak trochu proti sobě. Buď se můžeme chodit do lesa nadýchat čerstvého vzduchu, anebo se vydáme do 3D metaverza. To je sice pravda, ale zároveň se nevylučuje, že můžeme půl dne dělat jedno a půl dne to druhé.
Možná jde o nějaké dědictví minulosti. Možná jsou jenom lidé i firmy už po dvou letech v covidu a dalších měsících válčení na Ukrajině apatičtější k těmto dvěma jednoznačným trendům. Přejme si, aby se to minimálně v tom eko(fin)techu brzy změnilo. Přestože se ukazuje, že drahá energie je výborný motivátor ke snížení spotřeby, tak se stále jedná jen o malou část udržitelnosti. Udržitelnost je o energiích, vodě, přírodních surovinách, biodiverzitě, ale třeba i o udržitelnosti sociální.
Těšíme se, jaká disrupce se v těchto doménách u nás objeví, a jestli s ní třeba nepřijdou nějací velcí hráči. Rádi je v takovém směřování podpoříme mediálně na fintechcowboys.cz nebo projektově jako trigama.eu.
Sdílet článek